انویدیا با گزارش درآمد قوی خود نشان داد که هنوز هم در صدر تولیدکنندگان چیپهای هوش مصنوعی قرار دارد. اما چرا سهام این شرکت در روز پنجشنبه کاهش یافت؟ به گفته Jim Cramer از CNBC، سرمایهگذاران نگران این هستند که مشتریان بزرگ انویدیا نتوانند به این سرعت هزینه کنند مگر اینکه شاهد افزایش قابل توجهی در سود خود به دلیل تلاشهای هوش مصنوعی باشند.
سهام انویدیا در روز پنجشنبه حدود ۴٪ کاهش یافت و به تقریباً ۱۸۸ دلار رسید و به خط صاف سال جاری نزدیک شد. Cramer گفت: "تصور این است که ما فقط نگران این هستیم که آمازون، مایکروسافت و متا چقدر قرض میگیرند و آیا آنها در نهایت نمیتوانند هیچ سودی کسب کنند؟"
Cramer بر این نکته تأکید کرد که این نگرانیها بیشتر درباره مشتریان آنهاست، نه خود انویدیا. آمازون، مایکروسافت، متا و آلفابت (شرکت مادر گوگل) در گزارشهای درآمدی اخیر خود، پیشبینیهای هزینه سرمایهای بزرگتری از حد انتظار ارائه دادند. پیشبینی میشود که هزینههای ترکیبی آنها در سال جاری به حدود ۷۰۰ میلیارد دلار برسد.
اما این برنامههای تهاجمی فشار زیادی بر جریان نقدی آزاد آنها وارد میکند، که پولی است که یک شرکت پس از پرداخت هزینهها و خرید تجهیزات برای خدمات بدهی، سود سهام، خرید سهام و سرمایهگذاری در رشد باقی میماند. بر اساس برآوردهای وال استریت، آمازون انتظار دارد در سال ۲۰۲۶ جریان نقدی آزاد منفی داشته باشد. آلفابت پیشبینی شده که ۶۴٪ نسبت به سال گذشته کاهش یابد و به ۲۶ میلیارد دلار برسد. پیشبینی میشود که جریان نقدی آزاد متا ۸۶٪ کاهش یابد و به ۶.۱ میلیارد دلار برسد.
در جلسه تلفنی روز چهارشنبه، Jensen Huang، مدیرعامل انویدیا، از او پرسیده شد که آیا او از ادامه رشد هزینههای سرمایهای مشتریانش اطمینان دارد یا خیر. او گفت: "من به رشد جریان نقدی آنها اطمینان دارم. دلیل این امر بسیار ساده است. ما اکنون شاهد تغییر در هوش مصنوعی و مفید بودن آن در سراسر جهان در شرکتها هستیم. شما شاهد تقاضای شگفتانگیز برای محاسبات به دلیل آن هستید. در این دنیای جدید هوش مصنوعی، محاسبات به معنای درآمد است."
Cramer گفت که دارندگان اوراق قرضه شرکتهای بزرگ که از بدهی برای خرید چیپهای انویدیا استفاده کردهاند، نمیخواهند درباره درآمد در آینده بشنوند؛ آنها میخواهند درباره سود بشنوند. با اینکه او اعتراف کرد که آنها حق دارند، Cramer تأکید کرد که به قابلیت توسعه هوش مصنوعی و نقش انویدیا در آن اطمینان دارد. این موضوع به ویژه به این دلیل است که انویدیا از دیگر مشتریان نیز رشد قابل توجهی میبیند، موضوعی که Colette Kress، مدیر مالی، در شب چهارشنبه به آن اشاره کرد.
در حالی که بحث درباره مشتریان بزرگ ممکن است به زودی حل نشود، Cramer از رابطه در حال رشد انویدیا با مشتریانی مانند Anthropic و OpenAI خوشحال است. انویدیا و Anthropic در نوامبر، یک همکاری فناوری را اعلام کردند. Cramer گفت که OpenAI و Anthropic "فقط به عنوان مشتریان بزرگ در حال شکوفایی هستند." چیپهای انویدیا برای آموزش ChatGPT از OpenAI استفاده شده است.
به گفته Cramer، نتیجهگیری این است که سهام روز پنجشنبه به این موضوع برمیگردد: "مشتریان چارهای ندارند. آنها باید پول خرج کنند. و سپس میتوانید بگویید، اما شاید آنها پول کافی نداشته باشند. خوب، این یک فاصله خواهد بود که آنها درآمد دارند اما سود ندارند. اما همه آنها از عدم خرج کردن میترسند."
منبع: CNBC
نظری برای این خبر ثبت نشده است .
عضویت در کانال تلگرام